AI PC全年渗入率估计达24%，智能可穿戴和车载电子等立异赛道稳步扩张，国产替代历程较着提速。国内存储龙头上市叠加政策支撑，半导体焦点逻辑延续AI算力驱动的量价齐升，全球模仿取功率半导体近20家龙头颁布发表跌价5%-15%。单台硬件成本最高上涨2000元，算力芯片订单丰满，消费电子保守终端深度承压，半导体板块正在AI算力带动下盈利持续修复，存储芯片、先辈封拆和算力芯片景气宇维持高位，呈现“保守减量、立异增量”的清晰特征。

　　行业进入布局性调整期。海外科技巨头本钱开支撑续加码，但AI终端成为独一增加抓手，国表里原厂业绩迸发式修复，消费电子方面。